2022-02-26
梅菜扣肉
图片来源：微博@叮叮懒人菜
最近，预制菜概念无疑是A股市场的“新宠”。一些预制菜概念股一旦被市场挖掘，就会短线再出现暴涨。
预制菜已成为一个火爆的风口。据安信证券研报数据，2021年预制菜市场规模约为2100亿元，到2025年行业规模有望增长至6000亿元。
山西证券认为，2021年中国预制菜空间规模预计为3459亿元，同比增长18.1%，未来3～5年预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。
一、预制菜概念股出炉
根据天眼查数据显示，截至目前我国共有预制菜相关企业超6.8万家，146家企业有过融资。
今年元旦过后，市场资金也许早就闻到年夜饭的香气，纷纷赶来点赞预制菜概念股。得利斯在1月12日-1月20日，连获七个涨停板，水产龙头国联水产一月涨幅高达36.64%。
牛年最后一个交易日，预制菜概念股表现强势，西安饮食、百洋股份涨停，全聚德、新希望、千味央厨等涨幅居前。
1月27日晚，得利斯发布2021年业绩预告显示，公司预计实现扣非净利3150万元至3650万元，同比增长342.03%-412.19%。对于2021年净利增加的主要原因，得利斯也表示由于“公司继续向精深加工高附加值的预制菜系列产品发力”等举动所致。
国联水产与盒马鲜生实现全面战略合作，盒马将会把国联水产的各类预制菜产品导入其线上线下渠道，可直接触达C端消费者，带来销量的直接提升。
得利斯公告称，2020年度及2021年前三季度，公司预制菜相关产品营业收入占公司整体营业收入比例分别约为11.22%、9.79%。
獐子岛在互动平台发文表示，公司已经陆续上市了蒜蓉粉丝贝、裹粉鱼排、鲜+扇贝、黑椒三文鱼、龙筋佛跳墙等系列预制菜产品。
安徽同庆楼食品有限公司表示，预制菜业务是公司重点发展的业务板块。
温氏股份表示，公司已经在开发预制菜等产品，但是相比于公司主营业务，规模尚小。
上下游产业链公司鄂武商A趁机打起广告：“武商超市推出年夜饭礼盒和单品单盒两大类预制菜，其中单品单盒装一直有售，且品牌、品种在不断丰富；年夜饭礼盒装将于2022年1月14日推出，涵盖红烧、煎炸、炖煮等各类菜品。”
产业菌整理出预制菜上市概念股一览：
1、国联水产：拟定增募资10亿元，发力预制菜市场。另外，湛江海关为国联水产的一批水产预制菜签发了广东首份农产品RCEP原产地证书。
2、广州酒家：目前广州酒家预制菜产品接近十几个品种，广式预制菜肴如盐焗鸡、豉油鸡等菜品受欢迎程度较高。其次，方便处理的预制菜，如烧汁鸡扒、适合家庭团聚的佛跳墙也卖得比较好。
3、盖世食品：以海藻、鱼子等海珍品及食用菌、山野菜等农产品为主要食材，为国内外日式、中式餐饮企业提供冷、热即食调理等预制菜产品的食品加工企业。
4、大湖股份：公司预制菜品主要包括调味小龙虾、麻辣虾球、滋味鱼头/鱼片、剁椒鱼头、酸菜鱼头、鲜汤鱼头、红烧甲鱼等。公司预制菜品主要通过山姆会员商店、O′le超市、天虹商场、元初食品等商超渠道，以及天猫、京东、叮咚买菜、兴盛优选、美团优选等电商渠道销售。
5、惠发食品：公司预制菜产品主要有麻辣小龙虾、鲜嫩狮子头、农家蛋饺系列等。
6、同庆楼：公司作为中华老字号餐饮企业， 预制菜系列为核心， 辅以速冻面点、腌腊等系列形成产品矩阵。
7、春雪食品：公司目前的鸡肉调理品已经属于预制菜的范畴（即热、即食、即烹），下一步产品研发将会进一步清晰朝向预制菜。
预制菜公司
图片来源：山西证券研究所
8、百洋股份：公司已开发全料酸菜鱼、纸包鱼和腌制烤鱼等产品，未来将加强在预制菜等产品的研发。
9、巴比食品：公司研制生产传统米面、杂粮、预制菜等产品。
10、味知香：公司主营业务为专注于半成品菜的研发、生产和销售。公司产品包括肉禽类、水产类及其他类.公司为行业领先的 半成品 菜生产企业之一，建立了以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系。
11、三全食品：公司是速冻食品龙头，主要水饺、汤圆、粽子等。
12、千味央厨：国内知名的餐饮渠道速冻面米制品提供商，百胜中国T1级供应商；公司主要从事面向餐饮企业的速冻面米制品的研产销，可分为油炸类、烘焙类、蒸煮类、菜肴类及其他四大类，拥有包括油条、芝麻球在内的300多个单品，已形成年产量近10万吨的规模，主要客户包括百胜中国、华莱士、真功夫、九毛九、海底捞等。
13、全聚德：公司全新推出的预制菜年夜饭家宴系列包括全家福（佛跳墙）、聚美味、德团圆。
14、雪榕生物：公司即食产品目前在天猫、淘宝、抖音小店、微商城、i百联等平台有售。
15、双塔食品：公司目前已经有产品进入预制菜领域。
16、益客食品：熟食和调理品业务，熟食产品包括鸭脖、鸭掌、烟熏鸭胸、孜然鸭腿等，旗下拥有400多家“爱鸭”连锁店。调理品业务的主要产品包括串类、水煮类、腌渍类、油炸类及蒸煮类5大系列等100余品种调理品。
二、预制菜“东风”不好借？
从长期来看，特别是近两天预制菜板块的走势，似乎已经开始降温。
大部分个股都在下跌，之前领跌的都跌停或几近跌停。就目前的数据而言，预制菜指数整体下跌3.33%，仅有6家公司涨了，剩余25家都在跌。
预制菜个股领涨情况
图片来源：wind 官网
本来是想借预制菜“东风”，可目前看来，这股“东风”是否还在，都很难说。
实际上，预制菜这个市场目前仍处于起步阶段，行业竞争格局高度分散，竞争也相当激烈。
中国食品产业分析师朱丹蓬表示：“预制菜的生产模式属于重资产模式，如果要做大做强，形成品牌规模效应的话，前期投入很大”。
为什么说预制菜“东风”不好借，产业菌总结主要原因如下：
1、业务收入增长性
刚上市的益客食品，2018年至2020年，调熟板块的营业收入分别为3.74亿元、6.55亿元、6.13亿元，占主营业务收入比例分别为3.80%、4.24%、4.30%。且该板块毛利率徘徊在10%左右，远不及其竞争对手。
有着“预制菜第一股”之称的味知香，2018年至2020年，毛利率分别为25.10%、24.97%和29.46%。去年前三季度，得利斯预制菜相关产品毛利率为20%。
此外，公司旗下的爱鸭连锁店，2018年初有560家，此后几年整体呈减少趋势，到2021年6月底为483家。
2、大而全VS小而美
是寻求大而全，还是小而美？这是大部分预制菜企业在发展历程中，不得不面对的抉择。
大部分的预制菜企业从产业布局来看，显然是选择了前者。以丰富宽频的SKU来迎合市场需求，大爆品的能力显然不足。
这种“大而全”的模式背后，更常见的现象是公司业务“大而不强”。“大而全”的背后是大量资金的投入，极有可能损害公司的流动性，同时为公司带来不良的资产负债结构。
没有大爆品也很难撬动公司的毛利率。加之，这些业务的毛利率大多低于其行业平均水平，在细分行业中，仍然无法帮公司建立起优势。
盖世食品则选择了后者，只聚焦开胃凉菜细分赛道，并且以餐饮B端为主要销售渠道，目前是海底捞、喜家德、湊湊等连锁餐饮企业的主要凉菜供应商，海藻、杏鲍茹2大凉菜爆品占全球产量的30%。
3、整个行业三大痛点：价格、标准化和认可度
先来看价格。目前来看，预制菜要想走进千家万户，第一道坎就是价格。
当前市场上正规品牌的预制场价格，性价比并不高。这样的售价，离走上老百姓的餐桌，或许还有一段路要走。
其二就是标准化问题。
目前，预制菜行业并未有同行的国标。这无疑会造成食品安全隐患。随着食品安全监管力度不断加大，相关部门行业规范或将陆续出台。
其三就是认可度。
中餐文化博大精深，各地口味不一，预制菜企业常常面临众口难调的现实问题。如何兼容不同地区消费者的口味偏好？这是个极大的问题。
对热爱中餐文化的人来说，色香味俱全是基本诉求。无论是高档酒店，还是街头小吃，讲究的都是新鲜的烟火气。预制菜通过工厂化的流程生产，传递着浓浓的工业味，失去了“锅气”。
预制菜
图片来源：微博@留丰年预制菜
三、抢抓预制菜红利的5大方法
预制菜处于早期发展阶段有很多想象空间，无论如何，可以咨询认为从以下几方面着手抢抓红利期。
1、做抢位，敢争先。
目前，预制菜行业正处于快速发展期，尚未出现领军企业。
同时，社会正处于信息 碎片化时代，记忆成本增加，消费者往往只记得某一领域 的第一、第二，却模糊到第三以后的品牌。
因此，企业要敢于以终为始，做某一细分领域的“领军者”。
2、做品牌，敢溢价。
现阶段，预制菜市场还未出现有较强辨识度的预制菜品牌，企业可以花更少的时 间和金钱成本，成为预制菜赛道中，能够让消费者记得住 的品牌。
这里的品牌并非只有商标和包装，而是品牌形 象，比如差异化呈现、企业文化、企业责任与愿景、营销行 为等综合表现。
预制菜赛道正处在发展的红利期，在终端市场上，消费者对产品价格的敏感度相对较低，企业只有将产品的 品质做好才能在行业中树立较好的口碑。
此外，企业要敢于向市场要利润，这样才能更好地保证产品品质的稳定性和研发的创新性。
同时，企业要敢于向未来要红利， 而非为了眼前利益，单纯用价格做市场。
冻品先生酸菜鱼
图片来源：微博@安井食品VIP
3、做标准，敢担责。
一流的企业做标准，企业想成为谁，就朝着这个方向努力。
与其墨守成规，不如以开放的胸怀，努力让自己领先的行业标准，接受更多的企业进入到预制菜赛道中，共同做大市场。
4、做渠道，敢用人。
市场上有一个适用于多个企业的公式，即“团队执行力+数量=铺渠速度+渠道数量”。
当下预制菜市场竞争激烈，红利期只有1-2年的时间，铺渠的速度决定了企业的发展速度。
这个观点的核心，就是利用人员和平台的力量，快速建立自己的销售渠道立方。
5、入圈子，合资源。
我国冻品产业大多都是以产定销的形式进行产品销售。企业先做产品的研发，继而营销推广。
预制菜行业最大的特点之一就是“以销定产”，根据市场的需求，进行产品的定制与研发。这就要求企业家，既是生产管理者，又是产品研发者。
本文封面图来源：微博@留丰年预制菜
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